Под инвестиционной стратегией компании следует понимать – ТЕСТЫ С ОТВЕТАМИ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Экономическая подсистема — это совокупность экономических составляющих инвестиционной стратегии, к которым относятся:
1. система экономических показателей для оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия;
2. процесс управления;
3. процесс финансирования инвестиционного процесса.

Информационно-аналитическая подсистема инвестиционной стратегии представляет собой систему обработки информации, которая состоит из следующих составляющих:
· сбор и сортировка информации;
· сохранение информации;
· поиск;
· анализ информации.

Система обработки информации является базисом оперативного информационного обмена в рамках инвестиционной стратегии предприятия, позволяет оперативно реагировать на изменения в юридическом и фискальном среде , прогнозировать экономические перспективы рынков и планировать изменения в рамках институциональной подсистемы и корректировать основные составляющие экономической подсистемы инвестиционной стратегии.
Таким образом, инвестиционная стратегия-единственная высоко интегрированная система состоит из различных подсистем, неразрывно связанных между собой для достижения миссии предприятия.

www.kak-chto.info

Тесты с ответами по дисциплине инвестиционный менеджмент

Выберите один правильный ответ:

1 Инвестиции по объектам вложения средств классифицируются:

А) прямые и косвенные;

Б) реальные и финансовые;

В) прямые и реальные;

Г) частные, государственные, иностранные и совместные.

2 Увеличение удельного веса сбережений в общем объеме доходов:

А) не влияет на объем инвестиций;

Б) приводит к росту объема инвестиций;

В) приводит к снижению объема инвестиций.

3 Эффект мультипликатора состоит:

А) в превышении темпов роста доходов над темпами роста объема чистых инвестиций;

Б) в превышении темпов роста доходов над темпами роста объема валовых инвестиций;

В) в превышении темпов роста чистых инвестиций над темпами роста доходов.

4 Будущая стоимость денег:

А) сумма инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента;

Б) сумма средств, полученных в результате реализации инвестиционного проекта;

В) стоимость денег через определенное время.

5 Действительная стоимость денег:

А) стоимость средств в данный момент времени;

Б) сумма будущих денежных поступлений, приведенных с учетом определенной ставки процента к настоящему периоду;

В) сумма средств, которую необходимо вложить в инвестиционный проект сегодня.

6 Аннуитет:

А) отдельные виды денежных потоков, осуществляемые последовательно через равные промежутки времени и в равных размерах;

Б) арендная плата;

В) вид банковского кредита;

Г) способ учета изменения стоимости денег во времени.

7 Номинальная стоимость денег:

А) стоимость денег с учетом инфляции;

Б) показатель, характеризующий обесценение денег в процессе инфляции.

В) стоимость денег без учета инфляции

8 Темп инфляции:

А) показатель обратный индекса инфляции;

Б) показатель, характеризующий прирост среднего уровня цен в рассматриваемом периоде;

В) показатель, используемый при формировании реальной ставки процента.

9 Инвестиционный риск:

А) риск, связанный с вложением средств в реальные инвестиционные проекты;

Б) вероятность возникновения непредвиденных финансовых расходов в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности;

В) снижение прибыли, доходов, потери капитала и др.;

Г) вероятность снижения инвестиционной активности.

10 Абсолютный размер финансовых убытков это:

А) размер финансовых затрат, уменьшен на сумму убытка;

likedoc.top

Под инвестиционной стратегией компании следует понимать — GameCollector

Скоро ожидайте обновления на канале всего контента видео роликов темы(реальная поддержка и сопротивление, обновление хая и лоу рынка, торговля по профилю объема, откаты и тесты, обсуждения брокеров и терминалов, правила рискменеджмента и манименеджмента, как не сливать депозит, манипуляции маркетмейкеров против толпы, и с помощью каких алгоритмов вас разводит брокер в мт4 и прочих терминалах и многое другое. А самое главное как правильно определять цель в рынке.

не понятно как вам то брокеры позволяют выводить такие суммы? или вы сам и есть тот самый брокер?

Я если честно то платил бы налоги,для родины всё таки!Похер что чиновники гондурасы просто за то что на этой земле родился!

вот про это бы видео показали, было бы поучительно.

я вообще не вижу никаких препятствий в выводе средств. Будешь много рубить бабла так ты будешь у брокера востребован а не уволен. Вопрос в другом как тебе даст твой банк забрать такое бабло без налогов уплаты? и как на все посмотрит РосФинМониторинг

А вот за это видео вам Спасибо) Просто, понятно) Спасибо) Делайте такие ролики)

Подписка

Спасибо

Ты классный.Я много интересного узнаю. Не знала про брокеров

Спасиба.

Где можна такой индикатор скачать.

Скажи ок гугл и он тебе в помощь найдет граальный индюк для торговли против толпы

Неужели инвестиционные брокеры Финам, БКС — это тоже развод? С Форексом понятно, а на БИРЖУ они трейдеров тоже не выводят! И в случае слива деньги трейдеров забирают себе?

все так да

не совсем понятно для продажи или для покупки накапливаются объмы?

скайп тот же не могу знать почему ты не можешь

Роман, не могу добавить или найти вас по Скайпу.Через gazman905 не получается.

а смысл зачем тебе знать куда они накапливаются что ты из этого сделаешь какой вывод

С каким брокером работать лучше?

для этого тебе придется посмотреть еще раз наверное видосы мои

Спасибо!

sposibo za poznavatelniy video

Очень много я узнал с ваших видео что наглядна говорит о том, что я знал о рынки все говно,спасибо большое за ваши поеснения!

смотрю ваше видео. сейчас не торгую в москве на заработках чтоб опять торговать. Много узнал из ваших видео.Спасибо вам огромное.

Смотрю ваше видео недавно, огромное за них спасибо, вся информация пришла вовремя!

что будет то будет буду торговать до последних штанов

а я ни хрена не понимаю. дебил наверно. уже год сливаю семья по меру идет и не получается. наверно деьил

Если реал сливаете так уверенно, конечно это плохо. Для кого тогда автор такие видео делает. Думаю, не для профи. Хотя, кто знает, может и для них, тоже. И речь не о том дебил или не дебил, скорее всего опыта и подготовки очень мало.

А на каком тайм фрейме торговать?5мин,15мин,30мин.

ну а когда сделка открыта можно ставить 4 часа меньше шума и развода

анализ начинать делать с дневки и постепенно смотреть меньшие таймфреймы. На часовиках защищенные зоны в боковиках видно, на 5и минутках подтверждения и на минутках

как индикатор называется?

И как же сделать. что бы профиль рынка отображался в MT?

профиль рынка это называется

супер

asc-lada.ru

Тест по инвестиционному менеджменту с ответами

1. Главная цель инвестиционной деятельности:
1.максимизация прибыли
2.обеспечение финансового равновесия
+ 3. максимизация благосостояния собственников предприятия

2. За счет чего обеспечивается минимизация уровня инвестиционного риска
+ 1. путем диверсификации инвестиционного проекта

2.путем использования средств
3.путем нарушения финансового равновесия

3. По формам свойства с позиции инвестиционного менеджмента предприятия разделяют на:
+ 1. государственные, частные
2.акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью
3.кооперативы

4. Не относится к классификации по признаку морального состояния на рынке:
1.предприятия — естественные монополисты
2.предприятия, осуществляющие свою деятельность в конкурентной среде
+ 3. предприятия, что находятся в состоянии жизненного цикла «юность»

5. По направлению основной деятельности инвесторов разделяют на:
+ 1. индивидуальных и институциональных
2.отечественных и иностранных
3.стратегических и портфельных

6. Согласно менталитету инвестиционного поведения инвесторы являются :
1.инвесторы не рискуют
2.инвесторы, ориентирующиеся на внешнеэкономический эффект
+ 3. консерваторами

7. По целям инвестирования инвесторов подразделяют на:
1.индивидуальных и институциональных
+ 2. стратегических и портфельных
3.зарубежных и отечественных

8. По принадлежности к резидентам инвесторов разделяют на:
1.индивидуальных и институциональных
+ 2. отечественных и зарубежных
3.стратегических и портфельных

9. По использованию в процессе форм оценки стоимости денег во времени виды процентных ставок:
+ 1. ставка наращивания и дисконтирования
2.базовая и договорная
3.периодическая и эффективная

10. К основным функциям инвестиционного менеджмента не относят:
1.разработку инвестиционной стратегии предприятий
2.осуществление планирования инвестиционной деятельности
+ 3. управления формированиями инвестиционных ресурсов

11. С учетом организационного поведения инвестиционный анализ разделяют на:
1.полный и тематический
+ 2. фундаментальный
3.внутренний и внешний

12. Инвестиционное планирование — это:
1.система основных принципов по которым осуществляется инвестиционная деятельность
+ 2. процесс разработки системы планов и плановых показателей в отношении обеспечения предприятий инвестиционными ресурсами
3.процесс проверки исполнения и обеспечения реализации управленческих решений

13. Среди представленных понятий на относятся к видам контроллинга:
1.стратегический
2.текущий
+ 3. гибкий
4.оперативный

14. Коэффициент абсолютной ликвидности:
+ 1. отношение наиболее ликвидных активов к

2.краткосрочных обязательств
3.отношение собственных средств к сумме баланса
4.отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам

15. Инвестиционная привлекательность определяется:
+ 1. экономическим паспортом
2.форме №5
3.балансом

16. К коэффициентов оценки оборачиваемости инвестиционного капитала не относят:
1.коэффициент оборачиваемости всего капитала, используемого в процессе реального инвестирования
2.коэффициент оборачиваемости собственного капитала используется в процессе реального инвестирования
+ 3. коэффициент автономии

17. К коэффициентов оценки оборачиваемости операционных активов не относят:
1.коэффициент оборачиваемости всех операционных активов, используемых в определенном периоде
2.коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия
+ 3. коэффициент рентабельности капитала

18. К коэффициентам оценки финансовой устойчивости предприятия не относят:
1.коэффициент автономии
2.коэффициент финансирования
+ 3. коэффициент абсолютной платежеспособности

19. К коэффициентов оценки ликвидности не относят:
1.коэффициент абсолютной платежеспособности
2.коэффициент промежуточной платежеспособности
+ 3. коэффициент маневренности

20. Коэффициент текущей платежеспособности показывает:
+ 1. в какой степени вся задолженность по краткосрочным финансовым обязательствам может быть ликвидирована за счет всех текущих активов
2.в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть выполнены за счет высоколиквидных активов
3.в какой степени все текущие финансовые обязательства выполнены имеющимися средствами платежей на определенную дату

21. Коэффициент маневренности собственного и долгосрочного занимаемого капитала показывает:
+ 1. какую долю занимает собственный и долгосрочный заемный капитал, инвестируемый в оборотные активы
2.в какой степени общий объем активов, используемых сформирован за счет собственного и долгосрочного занимаемого капитала
3.долю краткосрочного занимаемого капитала в зависимой его сумме

22. Коэффициент оборачиваемости привлеченного финансового кредита в анализируемом периоде определяется как:
+ 1. отношение общего объема реализованной продукции к средней сумме привлеченного финансового кредита
2.отношение общего объема реализованной продукции к средней сумме привлеченного товарного кредита
3.отношение средней суммы всего капитала к односуточному объему реализованной продукции

23. Период оборота собственного капитала используется в процессе реального инвестирования определяется как:
+ 1. отношение средней суммы собственного капитала (задействованного в формировании операционных активов) к односуточному объему реализации продукции
2.отношение средней суммы привлеченного капитала (задействованного в формировании операционных активов) к односуточному объему реализованной продукции
3.отношение общего объема реализации продукции к средней сумме привлеченного товарного кредита

24. Коэффициент финансирования определяется как:
+ 1. отношение суммы привлеченного предприятием занимаемого капитала к сумме собственного капитала предприятия
2.отношение суммы собственного капитала к общей сумме капитала предприятия
3.отношение общего объема реализованной продукции к средней стоимости всех активов, используемых

25. Коэффициент рентабельности капитала, используемого в процессе реального инвестирования определяется как:
+ 1. отношение прироста чистой прибыли с суммы капитала что инвестировался в активы предприятия к общей сумме капитала, что инвестировался в новые операционные активы
2.отношение общего объема реализованной продукции к средней стоимости всех активов, используемых на предприятии
3.отношение общего объема реализованной продукции к средней стоимости оборотных активов

26. Коэффициент маневренности собственного и долгосрочного занимаемого капитала определяется как:
+ 1. отношение суммы собственного и долгосрочного занимаемого капитала направляется на финансирование оборотных активов к сумме собственного занимаемого капитала
2.отношение суммы всех оборотных активов к сумме всех краткосрочных финансовых обязательств
3.отношение общего объема реализованной продукции к средней стоимости активов предприятия

27. Период оборота собственного капитала используется в процессе реального инвестирования определяется как:
+ 1. отношение средней суммы собственного капитала, задействованного в формировании операционных активов к односуточному объему реализованной продукции
2.отношение средней суммы привлеченного занимаемого капитала к односуточному объему реализованной продукции
3.отношение общего объема реализованной продукции к средней сумме привлеченного финансового кредита

28. Процент — это:
+ 1. сумма дохода от предоставления капитала в долг
2.сумма дохода, начисляемого к основной сумме капитала в каждом интервале
3.поток суммы доходов. что начисляется в каждом периоде и не уплачивается

29. Простой процесс — это:
+ 1. сумма дохода, начисляемого к основной сумме капитала и согласно которой дальнейшие расчеты платежей не осуществляются
2.поток денежных средств по инвестиционной деятельности, который имеет ограниченный период начисления процентов
3.период времени в течение которого осуществляется процесс дисконтирования стоимости денежных средств

30. Сложный процент — это:
+ 1. сумма дохода, начисляемого в каждом интервале, которая не выплачивается, присоединяет к основной сумме капитала
2.поток денежных средств по инвестиционной деятельности, период начисления процентов по которому не ограничен
3.общий период времени в течение которого осуществляется процесс дисконтирования стоимости денежных средств

93. Ставка процента — это:
1.(ВЕРНАЯ) удельный показатель согласно которой в установленные сроки выплачивается сумма процента в расчете на единицу капитала
2.сумма дохода, начисляемого в каждом интервале, которая не выплачивается поток денежных средств в период начисления

94. Ставка процента -это:
1.(ВЕРНАЯ) удельный показатель согласно которой в установленные сроки выплачивается сумма процента в расчете на единицу капитала
2.сумма дохода, начисляемого в каждом интервале, которая не выплачивается поток денежных средств, период начисления процентов по которому не ограничен
95. Аннуитет — это:
1.(ВЕРНАЯ) длительный инвестиционный поток платежей, характеризующийся одинаковым уровнем процентных ставок на протяжении всего периода
2.сумма дохода, начисляемого в каждом интервале, которая не выплачивается показатель согласно которого в установленный срок уплачивается сумма процента в расчете на единицу капитала
96. Будущая стоимость денег — это:
1.(ПРАВИЛЬНАЯ) сумма инвестированных в настоящий момент денежных средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента
2.сумма будущих денежных средств, которые с помощью определенной ставки процента приведенная к данному периоду времени
3.процесс приведения будущей стоимости денег к их стоимости в настоящее время путем исключения суммы дисконта
97. Стоимость денег в настоящее время — это:
1.(ПРАВИЛЬНАЯ) сумма будущих денежных средств, приведенных с учетом ставки процента к настоящему периоду времени
2.сумма инвестированных в настоящий момент денежных средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента
3.процесс приведения будущей стоимости денег к их стоимости в настоящее время путем исключения суммы дисконта
98. Компаудинг — это:
1.(ВЕРНАЯ) наращение стоимости
2.дисконтирование стоимости
3.аннуитет

testdoc.ru

Инвестиционная стратегия

1. Общее понятие. Факторы влияющие на формирование инвестиционной стратегии 5

    2. Цикл реального инвестиционного проекта 12

    3. Функции инвестиционного менеджмента фирмы 16

    Заключение 20

    Список  используемой литературы        21

    Введение

    Понятие «инвестиция» от латинского investire – облачать.

    С течением времени слово инвестиция пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением (уже как с основным) это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.

    Традиционно слово инвестор толкуется как вкладчик, а инвестирования – как помещение, вкладывание капитала.

    Деятельность  любой фирмы, так или иначе, связана  с вложением ресурсов в различные  виды активов, приобретение которых  необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью – инвестиционным менеджментом фирмы.

    Процесс инвестирования играет важную роль в  экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость  населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время – время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

    В современных условиях, когда экономические процессы протекают в соответствии с законами рыночных отношений, необходимо стимулировать и регулировать инвестиционные процессы с помощью привлечения инвестиционных ресурсов и формирования благоприятного инвестиционного климата.

    Инвестиции  представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление инвестиций – протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие разрабатывает и реализует свою инвестиционную стратегию. Инвестиционная стратегия представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

    1. Общее понятие. Факторы влияющие на формирование инвестиционной стратегии

    Понятие инвестиционной стратегии в условиях экономики, как правило, относится  к управлению двумя видами инвестиций: реальными и финансовыми.

    По  отношению к совокупности этих двух видов инвестиций на предприятиях применяют  понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой называются портфельными инвестициями.

    В качестве отдачи от инвестиций принимается  разность между доходами в течение  срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств  в том же периоде (издержки производства, налоги и т. д.). Эта разность в итоге является либо прибылью, либо убытками.

    Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами:

• множественность доступных вариантов вложения капитала;
• ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;
• риск, связанный с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.

    Осуществление инвестиционной деятельности невозможно без стратегического подхода. Модель инвестиционной стратегии должна включать элементы общего стратегического подхода и инвестиционного проектирования.

     Необходимость исследования внешней среды обусловлена  основными принципами стратегического  подхода. Поэтому параметры внешней  среды рассматриваются с точки  зрения инструментов влияния на деятельность предприятия и с позиций субъектов воздействия на него. В первом случае параметры внешней среды включают в себя среду — экономическую, социальную, технологическую, правовую, государственно-политическую.

     Во  втором случае внешнее окружение предприятия состоит из потребителей, поставщиков ресурсов, конкурентов, общественных организаций, проводников государственной экономической политики.

     Благоприятные факторы и угрозы со стороны внешней  среды влияют на формирование инвестиционной стратегии.

     В первую очередь, внешняя среда влияет на систему целей предприятия. Предприятие  должно инвестировать в те проекты, которые будут решать проблему замкнутости  рыночного и стратегического  пространства предприятия. Решение  этой проблемы находится в области сбалансирования рыночной и ресурсной ориентации предприятия. Следующий шаг в формировании инвестиционной стратегии — выбор содержания, который состоит из выбора направлений инвестиционной деятельности и источников инвестирования.

Приоритетными направлениями инвестирования на предприятии можно выделить:

• развитие интегральных связей по территориальному и/или отраслевому признаку;
• развитие маркетинговой сети предприятия;
• повышение таких видов потенциала, как кадровый, финансовый, организационный;
• реализация энергосберегающих технологий.

Причины, обуславливающие  необходимость инвестиций, могут  быть различны, однако в целом их можно объединить по принципу получения  дохода:

• реальные инвестиции проводятся с целью снижения затрат на производство продукции;
• финансовые инвестиции проводятся с целью получения дохода от курсовой разницы или дивидендов.

• обновление имеющейся материально-технической базы,
• наращивание объемов производственной деятельности,
• освоение новых видов деятельности.

    Важным  также является вопрос о размере  предполагаемых инвестиций, так как  от этого зависит глубина аналитической  проработки экономической стороны  инвестиционного проекта, которая  предшествует принятию решения.

Основными источниками инвестирования могут быть следующие:

• средства регионального фонда развития;
• средства, привлеченные за счет закрытого размещения акций;
• средства, получаемые в процессе создания стратегических альянсов с другими предприятиями;
• налоговые льготы.

  На  многих предприятиях и во многих фирмах становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т. е. ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.

    Нередко решения должны приниматься в  условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых инвестиционных возможностей. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких вариантов, основываясь на принятых критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то вариант будет предпочтительнее других, как правило, меньше единицы.

    Степень ответственности за принятие инвестиционного  проекта в рамках того или иного  направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и т.д.

    В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие  имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому возникает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

    Здесь весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в  условиях неопределенности, степень  которой может значительно варьироваться. Например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом.

    Определение инвестиционных возможностей является отправной точкой для деятельности, связанной с инвестированием. В конечном счете, это может стать началом мобилизации инвестиционных средств.

    Рисковые  инвестиции или «венчурный капитал» – это термин, применяемый для обозначения капиталовложений, для которых трудно оценить возможные доходы и сопутствующие расходы. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Как правило, венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

    За  рубежом обычно создаются специализированные независимые венчурные компании, которые привлекают средства других инвесторов и создают фонд венчурного капитала. Этот фонд имеет непостоянный объем средств, который управляющая фондом венчурная фирма распределяет по проектам. Поскольку всем вкладчикам заранее известно, что вложение капитала представляет собой венчурный, то есть высокорискованный, характер, то целью венчурной фирмы является получение максимального дохода практически без учета риска. Единственным способом снижения риска является высокая диверсификация проектов.

    Специализируясь на финансировании проектов с высокой  степенью неопределенности результата, венчурные фирмы предоставляют инвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала создаваемого венчурного предприятия. Это позволяет жестко контролировать финансовое состояние, финансовые результаты, а также ход работ по венчурному проекту.

    Таким образом, основная задача инвестиций – принести инвестору предполагаемый доход при минимальном уровне риска, который достигается путем формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля.

    Учет  риска инвестора осуществляется путем увеличения используемого банками реальной процентной ставки на величину «премии за риск».

    Стратегическое  планирование инвестиций следует рассматривать  как механизм разработки инвестиционной стратегии предприятия. Под стратегическим планом понимается развернутый во времени, сбалансированный по ресурсам перечень стратегических мероприятий. Алгоритм формирования инвестиционной стратегии может быть представлен в виде следующей схемы (рис.1).

    Рис. 1

    Под инвестиционной стратегией предприятия  понимается определение в стратегическом плане основных инвестиционных целей  и задач предприятия и утверждение  курса действия и распределения  ресурсов, необходимых для достижения этих стратегических целей.

    Экономическая постановка задачи разработки инвестиционной стратегии промышленного предприятия понимается как выбор наиболее эффективного распределения стратегических ресурсов, обеспечивающих достижение стратегических целей предприятия. Применительно к такой постановке задачи должны рассматриваться основные особенности инвестиционной стратегии — учет основных параметров внешней среды и учет потенциальных внутренних сильных и слабых сторон промышленного предприятия.

    2. Цикл  реального инвестиционного  проекта.

    Разработка  и реализация реального инвестиционного  проекта – от первоначальной идеи до эксплуатации предприятия – может  быть представлена в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз: предынвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной (рис. 4). Каждая из этих фаз, в свою очередь, подразделяется на стадии, и некоторые из них содержат такие важные виды деятельности, как консультирование, проектирование и производство.

stud24.ru

Факторы, влияющие на формирование инвестиционной стратегии — Мегаобучалка

Очень многие факторы оказывают влияние на определение стратегии организации. Взаимодействие этих факторов носит специфический характер для каждой отрасли и организации и всегда изменяется во времени. Поэтому руководителю необходимо оценивать совокупность внешних и внутренних факторов, прежде чем начать выбор стратегии.

Инвестиционная стратегия — это комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.

В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы его осуществления на данном этапе развития предприятия; формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования.

Предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия, по отношению к которой инвестиционная стратегия носит подчиненный характер. Управление инвестиционной деятельностью, т.е. инвестиционная стратегия получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе тактического управления этой деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля компании. Это формирование относится к среднесрочному управлению, которое завершается реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. Таким образом, разработка инвестиционной стратегии является только первым этапом процесса управления инвестиционной деятельностью компании.

Формирование инвестиционной стратегии компании (фирмы) является довольно сложным творческим процессом, требующим высокой квалификации исполнителей. Прежде всего, формирование стратегии базируется на прогнозировании отдельных условий осуществления инвестиционной деятельности (инвестиционного климата) и конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов. Кроме того, она требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста компании.

Инвестиционная стратегия предусматривает достижение следующих целей:

— максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;

— минимизации инвестиционных рисков.

Для этого необходимо организовать:

-исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;

-технические и маркетинговые исследования;

-поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей;

-оценку привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов с отбором наиболее эффективных из них;

-разработку капитального бюджета;

-формирование оптимальной структуры инвестирования.

На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияет ряд факторов.

К их числу относится общая стратегия развития, которая предусматривает:

— проникновение на рынок и обеспечение выживаемости при убыточной деятельности;

— закрепление на рынке и обеспечение безубыточной деятельности;

— существенное расширение своего сегмента на рынке и обеспечение систематического роста прибыли с выходом на оптимальный уровень;

— диверсификация деятельности и обеспечение сбалансированного роста прибыли на оптимальном уровне;

— обеспечение стабилизации объема деятельности путем сохранения прибыли, платежеспособности и финансовой устойчивости;

— обновление форм и направлений деятельности, обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли.

Финансовое состояние предприятия, уровень технического и организационного потенциала определяют его конкурентную позицию на рынке сбыта. Наличие временно свободных денежных средств позволяет предприятию инвестировать их в долго-, средне- и краткосрочные реальные и финансовые активы.

Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами:

— множественность доступных вариантов вложения капитала;

— ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;

— риск, связанный с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.

Осуществление инвестиционной деятельности невозможно без стратегического подхода. Модель инвестиционной стратегии должна включать элементы общего стратегического подхода и инвестиционного проектирования.

Необходимость исследования внешней среды обусловлена основными принципами стратегического подхода. Поэтому параметры внешней среды рассматриваются с точки зрения инструментов влияния на деятельность предприятия и с позиций субъектов воздействия на него.

Благоприятные факторы и угрозы со стороны внешней среды влияют на формирование инвестиционной стратегии.

В первую очередь, внешняя среда влияет на систему целей предприятия. Предприятие должно инвестировать в те проекты, которые будут решать проблему замкнутости рыночного и стратегического пространства предприятия. Решение этой проблемы находится в области сбалансирования рыночной и ресурсной ориентации предприятия. Следующий шаг в формировании инвестиционной стратегии — выбор содержания, который состоит из выбора направлений инвестиционной деятельности и источников инвестирования.

Приоритетными направлениями инвестирования на предприятии можно выделить:

— развитие интегральных связей по территориальному и/или отраслевому признаку;

— развитие маркетинговой сети предприятия;

— повышение таких видов потенциала, как кадровый, финансовый, организационный;

— реализация энергосберегающих технологий.

Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно объединить по принципу получения дохода:

— реальные инвестиции проводятся с целью снижения затрат на производство продукции;

— финансовые инвестиции проводятся с целью получения дохода от курсовой разницы или дивидендов.

Важным также является вопрос о размере предполагаемых инвестиций, так как от этого зависит глубина аналитической проработки экономической стороны инвестиционного проекта, которая предшествует принятию решения.

На многих предприятиях и во многих фирмах становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т. е. ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому возникает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Здесь весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом.

Рисковые инвестиции или «венчурный капитал» – это термин, применяемый для обозначения капиталовложений, для которых трудно оценить возможные доходы и сопутствующие расходы. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Как правило, венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

Специализируясь на финансировании проектов с высокой степенью неопределенности результата, венчурные фирмы предоставляют инвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала создаваемого венчурного предприятия. Это позволяет жестко контролировать финансовое состояние, финансовые результаты, а также ход работ по венчурному проекту.

Таким образом, основная задача инвестиций – принести инвестору предполагаемый доход при минимальном уровне риска, который достигается путем формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Учет риска инвестора осуществляется путем увеличения используемого банками реальной процентной ставки на величину «премии за риск».

Стратегическое планирование инвестиций следует рассматривать как механизм разработки инвестиционной стратегии предприятия. Под стратегическим планом понимается развернутый во времени, сбалансированный по ресурсам перечень стратегических мероприятий.

Под инвестиционной стратегией предприятия понимается определение в стратегическом плане основных инвестиционных целей и задач предприятия и утверждение курса действия и распределения ресурсов, необходимых для достижения этих стратегических целей.

Экономическая постановка задачи разработки инвестиционной стратегии промышленного предприятия понимается как выбор наиболее эффективного распределения стратегических ресурсов, обеспечивающих достижение стратегических целей предприятия. Применительно к такой постановке задачи должны рассматриваться основные особенности инвестиционной стратегии — учет основных параметров внешней среды и учет потенциальных внутренних сильных и слабых сторон промышленного предприятия.

Таким образом, процесс привлечения иностранного капитала имеет существенное значение для всех стран, в том числе и Российской Федерации, поскольку носит универсальный характер. Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику приобрело в настоящее время особое значение, а формирование благоприятного инвестиционного климата в стране обусловливает необходимость кардинальных преобразований в инвестиционной политике, проводимой государством.

megaobuchalka.ru