Какие ценные бумаги на рынке денег являются самыми надежными ликвидными: Что такое ликвидность на рынке ценных бумаг

Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов / ПАО СПБ Биржа

Утверждён Приказом № 1417 от 03 октября 2022 года, действует с 05 октября 2022 года

№	Идентификационный код ценной бумаги	Полное фирменное наименование эмитента ценных бумаг	Вид, категория (тип) ценной бумаги	Международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN)
1	AAPL	Apple Inc.	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US0378331005
2	ADBE	Adobe Inc.	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US00724F1012
3	BA	THE BOEING COMPANY	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US0970231058
4	BRK B	Berkshire Hathaway Inc.	Акции иностранного эмитента обыкновенные класса B	US0846707026
5	CVX	Chevron Corporation	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US1667641005
6	ENPH	Enphase Energy, Inc	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US29355A1079
7	GOOG	Alphabet Inc. Class A	Акции иностранного эмитента обыкновенные класса C	US02079K1079
8	GOOGL	Alphabet Inc. Class A	Акции иностранного эмитента обыкновенные класса A	US02079K3059
9	MSFT	Microsoft Corporation	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US5949181045
10	MSTR	MicroStrategy Incorporated	Акции иностранного эмитента обыкновенные класса A	US5949724083
11	NFLX	Netflix, Inc.	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US64110L1061
12	NVDA	NVIDIA Corporation	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US67066G1040
13	SEDG	SolarEdge Technologies, Inc.	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US83417M1045
14	TSLA	Tesla, Inc.	Акции иностранного эмитента обыкновенные	US88160R1014
15	V	Visa Inc.	Акции иностранного эмитента обыкновенные класса A	US92826C8394

• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 05.07.2022 по 04.10.2022)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 05.04.2022 по 04.07.2022)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 12.01.2022 по 04.04.2022)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 05.10.2021 по 11.01.2022)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 06.07.2021 по 04.10.2021)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 06.04.2021 по 05.07.2021)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 13. 01.2021 по 05.04.2021)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 05.10.2020 по 12.01.2021)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 06.07.2020 по 04.10.2020)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 06.04.2020 по 05.07.2020)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 04.10.2019 по 05.04.2020)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 05.07.2019 по 03.10.2019)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 05.04.2019 по 04.07.2019)
• Перечень наиболее ликвидных ценных бумаг для целей расчета биржевого и клирингового сборов (с 01. 02.2019 по 04.04.2019)

Какие инвестиции надежны, а какие — доходны, но рискованны: 12 вариантов

Инвестиции — отличный инструмент приумножения капитала. Но чем выше доходность, тем выше риски. О плюсах и минусах инвестиций в тот или иной инструмент рассуждает гендиректор JetLend Роман Хорошев

Популярный способ сохранить сбережения в России, где рубль часто обесценивается. Но не стоит покупать валюту в долгосрок: она подвержена инфляции, курс может быть непредсказуемым, поэтому доходность стремится к нулю, а спекуляции приводят к потерям в 90-95% случаев.

Лучше хранить часть наличными на случай форс-мажора (но не более 1-2%), а остальное разместить в банке на валютном депозите. При этом важно не хранить деньги в одной валюте, а разбить, например, на три части. Депозит даже под 0,1% годовых уже доходнее, как и покупка евробондов. Единственный плюс валюты — экстраликвидность. Выгоднее всего покупать ее на бирже по рыночной цене, а хранить можно на брокерском счете или в ячейке.

www.adv.rbc.ru

Многие хранят деньги дома, чтобы всегда иметь доступ к ним — в банке может случается нехватка налички. Да, наличные деньги не могут объявить

дефолт   — зато могут сгореть или быть похищены.

Самый консервативный и надежный способ хоть чуть-чуть защитить деньги от обесценивания — однако сейчас ставки по вкладам ниже инфляции (в июне 2021 года уровень инфляции в России составил 6,51%). А это значит, что ни о каком сохранении, а уж тем более приумножении средств речи не идет.

Фото: Абрамов Денис / ТАСС

Согласно закону о страховании вкладов № 177-ФЗ, все средства граждан, находящиеся на банковских вкладах или депозитах, являются застрахованными — но лишь до ₽1,4 млн.

Облигации  федерального займа — самый консервативный инструмент на фондовом рынке, позволяющий получить доходность чуть выше депозита, но при этом дающий инвестору большую свободу: не нужно долго ждать, чтобы забрать деньги без потери прибыли, есть возможность перепродать ОФЗ и получить прибыль от разницы в цене покупки-продажи.

Облигации этого типа считаются самыми надежными: выплаты по ним гарантированы государством. Риск небольшой, но есть — это дефолт государства.

Владелец облигаций получает доход на разнице стоимости и на купонах — проценте, который платит компания-заемщик за пользование денежными средствами инвестора. Исполнение обязательств по облигации напрямую зависит от надежности эмитента   — проще говоря, от его вероятности стать банкротом. Поэтому при выборе облигаций важно смотреть на кредитный рейтинг  компании, ее финансовые показатели и состояние отрасли.

Единственный риск — дефолт эмитента, однако это редкость. За 2019 год было эмитировано более ₽15 трлн корпоративных облигаций (за вычетом коротких бондов ВЭБа и ВТБ). В дефолт ушло менее ₽200 млрд., т.е. дефолтность составила 1,3%. Если портфель диверсифицирован несколькими облигациями, то его надежность очень высокая.

За период в 2011-2016 годах российский рынок акций принес отрицательную реальную доходность (если не учитывать дивиденды  и учитывать инфляцию), в то время как облигации позволили инвесторам существенно заработать, получив 55% абсолютной доходности (даже с учетом инфляции у них чистая положительная доходность).

Никто не знает, сколько может длиться стагнация  на рынке акций: история знает примеры, когда это продолжается и 10 лет (США), и 20 лет (Япония). Поэтому облигации с их стабильным купонным доходом — важный инструмент в этой ситуации.

Золото — главный биржевой металл. У этого инструмента два основных плюса: защита от инфляции и высокая ликвидность  .

Фото: Shutterstock

Выгоднее всего покупать не само золото, а инвестирующий в него ETF, что избавляет от забот по хранению драгметалла. Физическое золото, которое вы покупаете в банке, должно храниться в платной ячейке. А желающий хранить золото дома инвестор должен заплатить НДС 20%. Плюс физическое золото не такое ликвидное, как ценная бумага.

Стоит учесть, что график фьючерса на золото показывает, что цена на него не всегда растет. Например, в период с 1982 по 2003 годы инвесторы не заработали на золоте ничего (если не считать спекуляций), а с учетом инфляции — потеряли.

7 способов купить золото: плюсы и минусы каждого

Золото , Полюс , Полиметалл , Металлы и добыча , Мосбиржа , Прогнозы

Российские граждане любят инвестиции  в недвижимость: этому способствует слабый рубль, стабильность рынка, гарантированный рост стоимости жилья в долгосрочной перспективе, относительная простота процесса и снижение ипотечных ставок в последнее время. Основные варианты инвестирования: покупка жилой недвижимости на вторичном рынке с целью последующей перепродажи и сдачи в аренду и покупка жилой недвижимости на стадии котлована с целью последующей продажи (доходность намного выше, чем при покупке готового жилья или вторички, но и риск высок). Те, у кого средств больше, интересуются загородной и коммерческой недвижимостью.

Если смотреть на график индекса IRN, то мы увидим среднюю доходность около 3,5% годовых. Если прибавить еще 3% рентной доходности (не принимать в расчет операционные расходы), то доходность составит 6,5-7% годовых. Это выше ОФЗ. Если добавить котлован, то доходность может быть до 15% в среднем.

Однако срок окупаемости довольно долгий: от пары-тройки лет при продаже квартиры, купленной на стадии котлована, до 20 и более при сдаче недвижимости в аренду в зависимости от типа помещения. При этом, пока инвестор владеет квадратными метрами, ему необходимо постоянно нести расходы на содержание и налоги. Назвать такой тип инвестиций пассивным нельзя. Инвестору придется постоянно управлять недвижимостью: сдавать в аренду, платить управляющему, контролировать сохранность и т.д.

Фото: Александр Демьянчук / ТАСС

Другим вариантом инвестиций в недвижимость является покупка бумаг REIT — специальных фондов, инвестирующих в недвижимость и распределяющих доход между акционерами. Такие фонды могут вкладываться в самые разные типы недвижимости, а их бумаги намного ликвиднее квартиры или офиса — однако и риску они подвержены больше: котировки и объем дивидендов зависят от ситуации на рынке, состава активов в портфеле, состояния экономики и других факторов.

На текущий момент российским инвесторам доступно около 35 фондов, инвестирующих в недвижимость, все они американские, а значит инвестору необходимо платить налог в размере 30% — именно такая ставка в США на бумаги такого типа.

Как вложиться в недвижимость, покупая акции: объясняем, что такое REIT

ETF , Инвестиции , Обучение , Недвижимость , Акции

Возможность дать в долг малому и среднему бизнесу. По принципу действия данный инструмент похож на облигации, только с большими риском и доходностью. Для того, чтобы использовать данный инструмент, инвестор должен выбрать краудлендинговую платформу, на которой будет инвестировать. В России с недавнего времени деятельность краудлендинговых платформ попадает под надзор ЦБ, поэтому стоит выбирать сервисы, имеющие соответствующую лицензию, говорящую о благонадежности инвестплатформы.

Доходность от займов, которые дает инвестор малому и среднему бизнесу, колеблется от 8% до 22% годовых. Уровень дефолтов (невыплат) зависит от качества отбора компаний, допускаемых на платформу. Но даже очень тщательный поиск кредитополучателей не гарантирует их честность, а значит, существует риск невозврата одолженных средств.

Самый распространенный инструмент, дающий более высокую доходность по сравнению с ОФЗ и корпоративными облигациями, но при этом требующий от инвестора глубокого погружения в фундаментальный анализ и времени на мониторинг рынка.

Не стоит забывать о стратегии, которой следует инвестор при выборе акций, готовности к риску, горизонте инвестирования. В целом же для многих главное — прибыльность и быстрый рост. Если компания ведет высокомаржинальный бизнес и растет (Apple, Microsoft, Yandex, Тинькофф), ее акции будут расти. Если нет — то стагнируют или падают.

Фото: Shutterstock

Доходность рынка проще смотреть по индексам. Например, если посмотреть на динамику индекса Московской биржи (IMOEX), включающего самые ликвидные акции российских компаний, то мы увидим, что, условно, портфель из этих акций показывает среднегодовую доходность в районе 12%. При этом здесь не учитывается доход от дивидендов.

Отдельно отметим ETF  и ПИФы — это готовые портфели ценных бумаг  или других активов. Они позволяют диверсифицировать портфель (особенно инвесторам с небольшим капиталом) и снимают головную боль по поводу постоянного анализа рынка. Это один из лучших инструментов для пассивного инвестирования.

Вложения в IPO пользуются популярностью среди профессиональных инвесторов, потому что дают достаточно высокую доходность. Но после размещения цена может и рухнуть. Важно обладать определенными навыками и профессионализмом в отборе перспективных компаний, а также диверсифицировать риски за счет участия сразу в нескольких размещениях. К тому же доступ к зарубежным IPO имеют только квалифицированные инвесторы

Крутое IPO — это размещение компании, которая слишком рано разместилась. Проблема в том, что капитала на непубличных рынках сейчас намного больше, чем было 10-20 лет назад и заработать на IPO так, как раньше, уже вряд ли получится. Сейчас компании используют раунды B, C, D, F, E и выходят на биржу, когда акционеры первых раундов уже требуют ликвидности для своих инвестиций.

Сложный инструмент, который не рекомендуется начинающим инвесторам и тем, кто не хочет глубоко погружаться в аналитику. Это намерение о покупке, которое выражается заключённым контрактом, который называется фьючерс или опцион, в зависимости от условий. Вы не приобретаете актив, а лишь покупаете право ( если это опцион) или обязательство ( фьючерс  ) выкупить акции, которые вам поставят. Грубо говоря, это залог под покупку активов с плечом 1 к 5 (за счет гарантийного обеспечения во фьючерсах или цены опциона).

Если актив подорожает, вы получите в 5 раз больше, чем получили бы, если бы ими владели. Но если цены упадут, то вы можете потерять 100% своего капитала — хотя если бы обладали акциями, то потеряли бы всего 20%.

Что такое фьючерсы: виды, особенности, преимущества и риски

Обучение , Фьючерс , Срочный рынок , Прогнозы

Предугадать поведение криптовалют очень сложно. Прогнозы аналитиков, рассчитанные на основе прибыли, EBITDA  , соотношения цена/прибыль ( P/E  ) здесь не работают.

Фото: Shutterstock

Кроме того, в отличие от «реальных активов», вроде акций или облигаций, вы становитесь обладателем виртуального счета. Доказать право собственности в случае чего будет очень сложно. Тем более, что в российском законодательстве криптовалюты не регулируются. А с учетом большого числа мошенничеств со стороны компаний, проводящих ICO, и хакерских атак на криптобиржи это особенно актуально.

По данным EY, подавляющее число первичных размещений «крипты» (86%) оказались убыточными для инвесторов. Каждый третий потерял практически все вложенные деньги.

Самый рискованный, но при этом и самый доходный инструмент. Это вложение средств в перспективный инновационный проект, компанию или идею на ранней стадии развития в обмен на долю в капитале. При венчурном инвестировании возможны два варианта развития событий:

• Идея/компания выстреливает, и стоимость доли инвестора вырастает в сотни, а порой даже в тысячи раз. Инвестор может либо продать свою долю с большой наценкой, либо получать процент от прибыли компании.
• Компания по каким-то причинам не достигает целей и либо закрывается, либо занимается вялотекущей деятельностью. Инвестор в данном случае теряет часть или всю сумму своих инвестиций.

Главный плюс венчурного инвестирования — возможность получить очень большую прибыль. Именно венчурные инвесторы становятся одними из самых богатых людей в мире. Пример — Джим Брейер, который за 6 лет увеличил вложенные в Facebook $12 млн до $10 млрд.

Главный минус — высокий риск потери всех денег. Также инвестору приходится довольно долго (несколько лет) ждать отдачи от своих вложений.

Согласно исследованию Startup Genome, 92% стартапов не выстреливают, поэтому инвестору нужно обладать поистине высокими аналитическими способностями, глубоким пониманием рынка и орлиным взором в области выискивания единорогов, которые не просто окупят вложения, а принесут славу и богатство.

Больше интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее

Общие примеры рыночных ценных бумаг

Рыночные ценные бумаги — это инвестиции, которые можно легко купить, продать или обменять на публичных биржах. Высокая ликвидность ликвидных ценных бумаг делает их очень популярными среди индивидуальных и институциональных инвесторов. Эти типы инвестиций могут быть долговыми ценными бумагами или долевыми ценными бумагами.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

• Акции, облигации, привилегированные акции и ETF являются одними из наиболее распространенных примеров рыночных ценных бумаг.
• Инструменты денежного рынка, фьючерсы, опционы и инвестиции в хедж-фонды также могут быть рыночными ценными бумагами.
• Главной характеристикой ликвидных ценных бумаг является их ликвидность.
• Существуют ликвидные активы, которые не являются рыночными ценными бумагами, и есть рыночные ценные бумаги, которые не являются ликвидными активами.
• Каждая рыночная ценная бумага должна по-прежнему удовлетворять требованиям, предъявляемым к финансовой ценной бумаге.

Виды обращающихся ценных бумаг

Существует множество видов рыночных ценных бумаг, но акции являются наиболее распространенным типом капитала. Облигации и векселя являются наиболее распространенными долговыми ценными бумагами.

Акции как ценные бумаги

Акции представляют собой инвестиции в акционерный капитал, поскольку акционеры сохраняют частичную собственность в компании, в которую они инвестировали. Компания может использовать инвестиции акционеров в качестве акционерного капитала для финансирования деятельности и расширения компании.

Взамен акционер получает право голоса и периодические дивиденды в зависимости от прибыльности компании. Стоимость акций компании может сильно колебаться в зависимости от отрасли и конкретного бизнеса, поэтому инвестирование в фондовый рынок может быть рискованным шагом. Тем не менее, многие люди очень хорошо зарабатывают на инвестициях в акции.

Облигации как ценные бумаги

Облигации являются наиболее распространенной формой рыночного долгового обеспечения и полезным источником капитала для предприятий, которые стремятся к росту. Облигация — это ценная бумага, выпущенная компанией или государством, которая позволяет ей занимать деньги у инвесторов. Подобно банковскому кредиту, облигация гарантирует фиксированную доходность, называемую купонной ставкой, в обмен на использование вложенных средств.

Номинальная стоимость облигации равна ее номинальной стоимости. Каждая выпущенная облигация имеет определенную номинальную стоимость, купонную ставку и дату погашения. Дата погашения наступает, когда эмитент должен погасить полную номинальную стоимость облигации.

Поскольку облигации торгуются на открытом рынке, их можно купить по цене ниже номинала. Эти облигации торгуются с дисконтом. В зависимости от текущих рыночных условий облигации также могут продаваться дороже номинала. Когда это происходит, облигации торгуются с премией. Купонные выплаты основаны на номинальной стоимости облигации, а не на ее рыночной стоимости или цене покупки. Таким образом, инвестор, покупающий облигацию со скидкой, по-прежнему получает те же процентные платежи, что и инвестор, покупающий ценную бумагу по номинальной стоимости.

Выплаты процентов по дисконтным облигациям представляют собой более высокую доходность инвестиций, чем заявленная ставка купона. И наоборот, доход от инвестиций в облигации, купленные с премией, ниже купонной ставки.

Привилегированные акции

Существует еще один тип рыночных ценных бумаг, который обладает некоторыми качествами как капитала, так и долга. Преимущество привилегированных акций заключается в фиксированных дивидендах, которые выплачиваются держателям обыкновенных акций до выплаты дивидендов, что делает их более похожими на облигации. Однако держатели облигаций остаются старшими по отношению к держателям привилегированных акций. В случае финансовых трудностей по облигациям могут продолжать выплачиваться проценты, в то время как дивиденды по привилегированным акциям остаются невыплаченными.

В отличие от облигации, первоначальные инвестиции акционера никогда не возвращаются, что делает ее гибридной ценной бумагой. В дополнение к фиксированному дивиденду, привилегированные акционеры получают более высокие права требования на средства, чем их обычные коллеги, если компания обанкротится.

Взамен привилегированные акционеры отказываются от права голоса, которым пользуются обычные акционеры. Гарантированные дивиденды и система защиты от неплатежеспособности делают привилегированные акции заманчивыми инвестициями для некоторых людей. Привилегированные акции особенно привлекательны для тех, кто считает обыкновенные акции слишком рискованными, но не хочет ждать, пока наступит срок погашения облигаций.

Биржевые фонды (ETF)

Биржевой фонд (ETF) позволяет инвесторам покупать и продавать коллекции других активов, включая акции, облигации и товары. ETF являются рыночными ценными бумагами по определению, потому что они торгуются на публичных биржах. Активы биржевых фондов сами по себе могут быть рыночными ценными бумагами, такими как акции индекса Доу-Джонса. Однако ETF могут также содержать активы, которые не являются рыночными ценными бумагами, такие как золото и другие драгоценные металлы.

Прочие рыночные ценные бумаги

Рыночные ценные бумаги также могут быть представлены в форме инструментов денежного рынка, деривативов и косвенных инвестиций. Каждый из этих типов содержит несколько различных специфических ценных бумаг.

Наиболее надежные ликвидные ценные бумаги относятся к категории денежного рынка. Большинство ценных бумаг денежного рынка действуют как краткосрочные облигации и покупаются в огромных количествах крупными финансовыми организациями. К ним относятся казначейские векселя, банковские акцепты, договоры купли-продажи и коммерческие бумаги.

Рыночными можно считать многие виды деривативов, например, фьючерсы, опционы, права на акции и варранты. Производные инструменты – это инвестиции, напрямую зависящие от стоимости других ценных бумаг. В последней четверти 20-го века торговля деривативами начала расти в геометрической прогрессии.

Косвенные инвестиции включают хедж-фонды и паевые фонды. Эти инструменты представляют собой право собственности на инвестиционные компании. Большинство участников рынка практически не имеют доступа к этим типам инструментов, но они распространены среди аккредитованных или институциональных инвесторов.

Характеристики обращающихся ценных бумаг

Главной характеристикой рыночных ценных бумаг является их ликвидность. Ликвидность – это способность конвертировать активы в денежные средства и использовать их в качестве посредника в других видах экономической деятельности. Ценная бумага также становится ликвидной за счет ее относительного спроса и предложения на рынке. Объем транзакций также играет жизненно важную роль в ликвидности. Поскольку рыночные ценные бумаги могут быть проданы быстро, а ценовые котировки доступны мгновенно, они обычно имеют более низкую норму прибыли, чем менее ликвидные активы. Тем не менее, они также обычно воспринимаются как менее опасные.

Существуют ликвидные активы, не являющиеся ликвидными ценными бумагами, и ликвидные ценные бумаги, не являющиеся ликвидными активами.

С точки зрения ликвидности инвестиции являются рыночными, если их можно быстро купить и продать. Если инвестору или бизнесу срочно нужны наличные деньги, гораздо проще выйти на рынок и ликвидировать рыночные ценные бумаги. Например, обыкновенные акции гораздо легче продать, чем необоротные депозитные сертификаты (CD).

Это вводит элемент намерения как характеристику «рыночности». И действительно, многие финансовые эксперты и курсы по бухгалтерскому учету заявляют, что умысел является отличительной чертой рыночных ценных бумаг и других инвестиционных ценных бумаг. В соответствии с этой классификацией ликвидные ценные бумаги должны удовлетворять двум условиям. Во-первых, это готовая конвертируемость в наличные деньги. Второе условие заключается в том, что те, кто покупает рыночные ценные бумаги, должны иметь намерение конвертировать их, когда им понадобятся наличные деньги. Другими словами, купюра, купленная с учетом краткосрочных целей, гораздо более востребована на рынке, чем идентичная банкнота, купленная с учетом долгосрочных целей.

Рыночные ценные бумаги в бухгалтерском учете

В бухгалтерской терминологии ликвидные ценные бумаги являются оборотными активами. Поэтому они часто включаются в расчеты оборотного капитала на корпоративных балансах. Обычно отмечается, если ликвидные ценные бумаги не входят в состав оборотного капитала. Например, определение скорректированного оборотного капитала учитывает только операционные активы и обязательства. Это исключает любые статьи, связанные с финансированием, такие как краткосрочная задолженность и рыночные ценные бумаги.

Предприятия, придерживающиеся консервативной политики управления денежными средствами, склонны инвестировать в краткосрочные рыночные ценные бумаги. Они избегают долгосрочных или более рискованных ценных бумаг, таких как акции и ценные бумаги с фиксированным доходом со сроком погашения более года. Рыночные ценные бумаги обычно отражаются прямо на счете денежных средств и их эквивалентов в балансовом отчете компании в разделе текущих активов.

Инвестор, который анализирует компанию, может пожелать внимательно изучить объявления компании. Эти объявления делают определенные денежные обязательства, такие как выплата дивидендов, до того, как они будут объявлены. Предположим, что у компании мало денежных средств, и весь ее баланс связан с рыночными ценными бумагами. Затем инвестор может исключить денежные обязательства, о которых объявило руководство, из своих рыночных ценных бумаг. Эта часть рыночных ценных бумаг предназначена и расходуется на что-то другое, кроме погашения текущих обязательств.

Итог

Есть ликвидные активы, которые не являются ликвидными ценными бумагами, и есть ликвидные ценные бумаги, которые не являются ликвидными активами. Например, недавно отчеканенная золотая монета «Американский орел» является ликвидным активом, но не ликвидной ценной бумагой. С другой стороны, хедж-фонд может быть ликвидной ценной бумагой, но не ликвидным активом. Каждая рыночная ценная бумага должна по-прежнему удовлетворять требованиям, предъявляемым к финансовой ценной бумаге. Он должен представлять интерес как владелец или кредитор, иметь установленную денежную стоимость и быть в состоянии предоставить возможность получения прибыли покупателю.

Какие инвестиции считаются ликвидными активами?

По

Стивен Николас

Полная биография

Стивен Николас — писатель-фрилансер с более чем 10-летним опытом работы в качестве консультанта розничных и институциональных инвесторов.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 25 июля 2021 г.

Рассмотрено

Саманта Зильберштейн

Рассмотрено Саманта Зильберштейн

Полная биография

Саманта Зильберштейн является сертифицированным специалистом по финансовому планированию, обладателем лицензий FINRA Series 7 и 63, лицензированным агентом штата Калифорния по страхованию жизни, несчастных случаев и медицинского страхования и CFA. Она проводит дни, работая с сотнями сотрудников некоммерческих организаций и организаций высшего образования над их личными финансовыми планами.

Узнайте о нашем Совет финансового контроля

Факт проверен

Катрина Муньелло

Факт проверен Katrina Munichiello

Полная биография

Katrina Ávila Munichiello — опытный редактор, писатель, проверяющий факты и корректор с более чем четырнадцатилетним опытом работы с печатными и онлайн-изданиями. В 2011 году она стала редактором World Tea News, еженедельного информационного бюллетеня о торговле чаем в США. В 2013 году она была нанята в качестве старшего редактора для оказания помощи в преобразовании журнала Tea Magazine из небольшого ежеквартального издания в ежемесячный журнал, распространяемый по всей стране. Катрина также работала редактором в Cloth, Paper, Scissors и корректором в Applewood Books. С 2015 года работает фактчекером в журналах America’s Test Kitchen’s Cook’s Illustrated и Cook’s Country. Она публиковала статьи в The Boston Globe, Yankee Magazine и других изданиях. В 2011 году она опубликовала свою первую книгу « Чтец чая: жизнь по чашке за раз (Таттл). Прежде чем работать редактором, она получила степень магистра общественного здравоохранения в области здравоохранения и работала в некоммерческой администрации.

Узнайте о нашем редакционная политика

Ликвидный актив — это наличность в кассе или актив, который может быть легко конвертирован в наличные деньги. Актив, который можно легко превратить в наличные деньги, подобен самим деньгам, потому что актив можно продать, практически не повлияв на его стоимость.

Ликвидные активы обычно рассматриваются как наличные деньги, поскольку их стоимость остается практически неизменной при продаже. Чтобы ликвидный актив считался ликвидным, должно присутствовать несколько факторов: он должен находиться на устоявшемся рынке, иметь большое количество заинтересованных покупателей и иметь возможность легко передавать право собственности. Ликвидные активы являются самым основным типом активов, используемых как потребителями, так и предприятиями.

Денежные средства в кассе считаются ликвидным активом из-за возможности легкого доступа к ним. Денежные средства являются законным платежным средством, которое компания может использовать для погашения своих текущих обязательств. Например, деньги на вашем текущем счете, сберегательном счете или счете денежного рынка считаются ликвидными, поскольку их можно легко снять для погашения обязательств.

Ликвидные и неликвидные активы

Ключевые выводы

• Ликвидный актив – это либо наличные денежные средства, либо инструмент, который можно легко конвертировать в денежные средства.
• Ликвидные активы по существу идентичны наличным деньгам, поскольку они не теряют стоимости при продаже.
• Эквивалент денежных средств — это инвестиции с коротким сроком погашения, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства, такие как акции, облигации и взаимные фонды.
• Ликвидные активы отличаются от неликвидных активов, таких как собственность, транспортные средства или драгоценности, которые могут быть проданы дольше и, следовательно, конвертированы в наличные деньги, и могут потерять стоимость при продаже.

Денежные эквиваленты

Эквиваленты денежных средств обычно представляют собой инвестиции с краткосрочным сроком погашения менее 90 дней и считаются ликвидными активами, поскольку их можно легко конвертировать в денежные средства. Примеры денежных эквивалентов включают:

• Акции и обращающиеся на рынке ценные бумаги, которые считаются ликвидными активами, поскольку эти активы могут быть конвертированы в наличные в относительно короткий период времени в случае чрезвычайной финансовой ситуации
• Казначейские облигации США и облигации
• Взаимные фонды, управляемый портфель инвестиций, в котором деньги разных инвесторов объединяются и инвестируются в различные финансовые ценные бумаги, включая акции и облигации (вместо того, чтобы покупать акции отдельных акций, инвесторы покупают акции взаимного фонда. Однако эти операции выполняются управляющим фондом или через брокера, а не на открытом рынке. Взаимные фонды считаются ликвидными, поскольку инвесторы могут продать свои акции в любое время и получить свои деньги в течение нескольких дней. )
• Фонды денежного рынка, тип взаимных фондов, которые инвестируют в малорисковые низкодоходные инвестиции, такие как муниципальные облигации (как и взаимные фонды, фонды денежного рынка также являются ликвидными инвестициями).

Ликвидные активы — денежные средства или их эквиваленты — используются как предприятиями, так и потребителями и считаются наиболее простым типом доступных активов.

Неликвидные активы

Неликвидные активы – это активы, которые трудно быстро ликвидировать. Инвестиции в землю и недвижимость считаются неликвидными активами, потому что человеку или компании могут потребоваться месяцы, чтобы получить денежные средства от продажи.

Например, предположим, что компания владеет недвижимостью и хочет ликвидироваться, потому что ей нужно погасить долговое обязательство в течение месяца. Процесс продажи недвижимости может занять больше месяца, так как потребуется время, чтобы найти инвестора, обсудить и согласовать цену, а также организовать закрытие сделки по продаже. Если компания хочет продать недвижимость быстро, она может быть продана по цене ниже ее текущей рыночной стоимости или может быть продана с убытком для владельца. В этом случае попытка ликвидировать инвестиции в недвижимость может сильно повлиять на ее стоимость.

В то время как ликвидные активы можно легко продать за наличные и иметь стабильную рыночную цену, неликвидные активы нельзя быстро продать за наличные, а цены могут быть гораздо более волатильными.

Другие виды активов

В общем, все, что может принадлежать физическому или юридическому лицу и имеет или, как ожидается, будет иметь экономическую ценность, является активом. Стоимость актива часто облагается налогом. Одним из примеров этого являются налоги, взимаемые с имущества, оставленного кем-то, кто умер. Эти активы часто называют «имуществом». Активы в наследственном имуществе могут быть использованы для оплаты долгов, оставленных умершим, или они могут быть распределены между бенефициарами, как указано в завещании или доверительном управлении умершего.

Активы обычно классифицируются как материальные или нематериальные активы. Материальные активы являются физическими по своей природе и имеют легко определяемую материальную стоимость на открытом рынке. Материальные активы подвержены риску повреждения, утраты или кражи в результате действий людей или стихийных бедствий. Нематериальный актив, напротив, не является физическим по своей природе. Нематериальным активом могут быть такие вещи, как деловая репутация, узнаваемость бренда или интеллектуальная собственность, такая как патенты, товарные знаки и авторские права.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.